キャッシュフローとは、「お金の流れ」のことです。ある期間に、いくら入ってきて、いくら出ていったか。利益が、「計算の上での、もうけ」なのに対して、キャッシュフローは、「実際に、手もとの現金が、どう動いたか」を、見ます。
先に、書いておきます。私は、20年近く、物を仕入れて売る仕事を、いろいろな形で、やってきました。店で仕入れる。オークションで仕入れる。海外から輸入する。中国の工場に、作らせる。その結果、1つの結論に、なりました。商売の形どうしの優劣は、利益の率では、なく、キャッシュフローで、決まります。お金が早くもどってくる形に、おそい形は、勝てません。この記事は、その話を、書きます。
この記事では、意味と3つの種類を先に書いて、そのあとで、計算機、私の例、よくする方法を書きます。
1. キャッシュフローとは
1-1. 利益との、ちがい
| 利益 | キャッシュフロー | |
|---|---|---|
| いつ、数えるか | 商品をわたした日、サービスを出した日 | 実際に、お金が動いた日 |
| 仕入れ | 売れた分だけが、費用になる | 買った日に、全額が、出ていく |
| 借入の返済 | 元本の返済は、費用に、ならない | 出ていく |
| 設備を買った | 何年にも分けて、費用にする（減価償却） | 買った日に、全額が、出ていく |
利益が出ていても、お金が先に出ていって、あとからしか入ってこなければ、支払いが、できなくなります。これが、黒字倒産です。
1-2. 3つの、キャッシュフロー
会社の決算書の1つ、キャッシュフロー計算書では、お金の流れを、3つに、分けます。
| 種類 | 中身 | ふつうは |
|---|---|---|
| 営業キャッシュフロー | 本業で、入ってきたお金と、出ていったお金 | プラスであるべき。ここがマイナス続きなら、商売そのものが、お金を、食べている |
| 投資キャッシュフロー | 設備や、ほかの会社の株などを、買った、売った | 成長している会社は、マイナス（投資している） |
| 財務キャッシュフロー | お金を借りた、返した。株を発行した、配当を払った | 借りればプラス、返せばマイナス |
営業キャッシュフローから、投資に使ったお金を引いた残りを、フリーキャッシュフローと、呼びます。会社が、自由に使えるお金です。返済にも、次の投資にも、たくわえにも、回せます。
1-3. よい形、あぶない形
| 営業 | 投資 | 財務 | 読み方 |
|---|---|---|---|
| ＋ | − | − | 本業でかせぎ、投資をし、借入も返している。健全 |
| ＋ | − | ＋ | 本業でかせぎ、借りてまで、投資している。攻めている |
| − | ＋ | ＋ | 本業でお金がへり、資産を売り、借りて、しのいでいる。あぶない |
2. 計算機：同じお金が、1年で、いくら生むか
個人や、小さな商売にとっての、キャッシュフローの中心は、「入れたお金が、何日でもどってくるか」です。2つの商売の形を、くらべます。
使うお金（元手） 円
A 1回転の利益の率 ％ お金を入れてから、もどるまで 日
B 1回転の利益の率 ％ お金を入れてから、もどるまで 日
A：1年の回転数 ／ 1年の利益：
B：1年の回転数 ／ 1年の利益：
Bが、Aに追いつくのに必要な、利益の率：
はじめの数字は、仮の数字です。Aは、利益の率は15％と低いけれど、14日で、お金が、もどります。Bは、率は40％と高いけれど、もどるまで、180日。100万円を、1年、はたらかせると、Aは、26回転で、390万円。Bは、2回転で、80万円です。Bが、Aに追いつくには、1回で、195％の利益が、いります。毎回、元手が3倍近くになる商売は、まず、ありません。
この計算は、もうけを元手に足さない、かんたんな形です。もうけを足して回せば、回転の速いAの有利は、もっと、大きくなります。
3. 私の例：商売の形は、キャッシュフローで、くらべる
3-1. 工場に作らせる方法は、国内の仕入れに、負けた
私は、中国の工場に、自分の商品を、作らせたことが、あります。衣類と、小型の機械です。ロゴだけ変える型は、数か月で、納品まで来ました。機能を足す型は、相手のメーカーとのやり取りがあって、半年以上、かかりました。そのあいだ、サンプルや、テストに、お金が出ていって、入ってくるお金は、ありません。売りはじめても、返品されたり、まねされたりで、ふつうに仕入れて売るのと、大きくは、変わりませんでした。
私は、同じころ、国内でも、仕入れて売る仕事を、していました。店で買って、売る。オークションで仕入れて、フリマで、売る。キャッシュフローでくらべると、工場に作らせる方法は、こちらに、負けました。計算機の、AとBの、形です。「自分の商品だから、競争相手が少なくて、もうけやすい」は、私の場合、ちがいました。
3-2. 国内の仕入れに、輸入や輸出は、勝てない
同じことは、輸入や、輸出にも、言えます。海外から仕入れれば、とどくまでに、日数が、かかります。海外に売れば、入金までに、日数が、かかります。キャッシュフローをきびしく見る人にとって、国内で仕入れて国内で売る形に、輸入や輸出は、勝てない。これが、私の見立てです。
輸入に、意味がなくなったわけでは、ありません。私は、いまも、修理に使う部品は、海外から、仕入れています。直す腕がなければ、部品を買っても、使えません。だから、この使い方は、続いています。「何を、海外から、買うか」で、話は、変わります。
3-3. 月に600万円を、1週間で、回す
中古のブランド品を売っていたころ、仕入れに使うお金は、月に、600万円以上でした。私は、仕入れてから、1週間以内に、売り切ることを、目標にしていました。実際に、大半は、1週間で、売り切っていました。
直して売る商品は、回転が、ゆっくりめのものが、多い。だから、私は、同じ商品をたくさん持つより、ちがう商品を、広く持つほうがよいと、考えています。売れるまでの日数が、商品ごとに、ばらけるからです。お金が、少しずつ、とぎれずに、もどってくる形に、なります（横積みと縦積みの記事に、書きました）。
3-4. いちばん、キャッシュフローがよかったのは、在庫を持たない形だった
計算機の、「お金を入れてから、もどるまで」が、マイナスになる商売も、あります。先にお金を受け取って、あとから、仕入れる形です。以前の私は、在庫を持たずに売る方法を、やっていました。注文が入ってから、仕入れます。元手が、ほとんど、いりません。キャッシュフローだけを見れば、これが、いちばん、よい形でした。
けれど、この方法は、売り場の規約に、反します。私は、売り場から、利用の制限を、受けました。いまは、やっていません。キャッシュフローがよい形は、それだけで、えらんでは、いけません。「その形が、いつまで、ゆるされるか」を、べつに、見る必要が、あります。
いま、私が売っているのは、知識と、個別の指導です。在庫が、ありません。仕入れも、ありません。お金は、先に、受け取ります。規約に反さずに、同じキャッシュフローの形を作ると、こうなりました。
4. キャッシュフローを、よくする方法
- 入金を、早くする：入金の早い売り場、支払い方法を、えらぶ。前払いに、できるものは、前払いにする。
- 在庫の日数を、ちぢめる：高く売れるのを待つより、早く売って、次を、仕入れる。売れない在庫は、損を切って、現金に、もどす（機会損失の記事）。
- 支払いを、おそくする：おそくできるなら、おそくする。ただし、借りたお金と同じで、払う日は、かならず、来ます。
- 動かせない支払いを、ふやさない：家賃、人件費、返済（営業利益の記事）。
- 商売の形を、えらぶ段階で、くらべる：2章のとおり、形がちがえば、お金のもどる速さが、10倍、ちがいます。努力で、うまる差では、ありません。
- 予定表を、作る：いつ、いくら入り、いつ、いくら出るか。日付で、ならべます。利益の計算とは、べつに、持ちます。
5. まとめ
- キャッシュフローとは、実際の、お金の流れです。利益とは、数える日が、ちがいます。
- 営業、投資、財務の、3つに、分けて見ます。営業キャッシュフローが、プラスであることが、土台です。
- 利益の率が15％でも、14日でお金がもどれば、1年で、元手の3.9倍を、生みます。率が40％でも、180日かかれば、0.8倍です。
- 私は、工場に作らせる方法が、国内の仕入れに、キャッシュフローで負けるのを、自分で、たしかめました。いちばんよかったのは、在庫を持たない形でしたが、規約に反するので、やめました。
- 商売の形の優劣は、利益の率では、なく、お金のもどる速さで、決まります。
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