黒字倒産とは、帳簿の上では、利益が出ているのに、支払いにあてる現金が足りなくなって、会社が、つぶれることです。「もうかっているのに、つぶれる」。おかしく聞こえます。けれど、利益と、手もとの現金は、べつのものです。昔から、「勘定合って、銭足らず」と、言われてきました。
先に、書いておきます。私は、黒字倒産を、したことは、ありません。けれど、「利益より、お金のもどる速さ」で判断が決まった場面が、2回、あります。中古のブランド品を、月に600万円以上、仕入れていたとき。そして、中国の工場に、自分の商品を、作らせたときです。どちらも、「もうかるか」では、なく、「お金が、いつ、もどってくるか」で、判断が、決まりました。この記事は、その話を、書きます。
この記事では、意味としくみを先に書いて、そのあとで、計算機、私の例、ふせぎ方を書きます。
1. 黒字倒産とは
1-1. 利益と、現金は、ずれる
会計では、商品をわたした日に、売上が、立ちます。お金が入るのは、その、あとです。仕入れのお金は、売れる前に、出ていきます。この「ずれ」のあいだ、会社は、自分のお金で、つないでいます。
| できごと | 帳簿（利益） | 手もとの現金 |
|---|---|---|
| 100万円で、仕入れた | まだ、費用に、ならない（在庫） | 100万円、へる |
| 150万円で、売った（入金は、翌月） | 50万円の、利益 | まだ、ふえない |
| 翌月、入金された | 変わらない | 150万円、ふえる |
2行目の時点で、帳簿は、50万円の黒字です。手もとの現金は、100万円の、マイナスです。この状態で、家賃や、給料や、借入の返済の日が来て、払えなければ、そこで、終わりです。
1-2. 黒字倒産の、おもな原因
| 原因 | 何が起きるか |
|---|---|
| 入金が、おそい | 売上は立っているが、お金が、入ってこない。相手がつぶれると、入らないまま、終わる |
| 在庫が、多い | 仕入れのお金は出ていったのに、売れていない。在庫は、帳簿の上では、資産。現金では、ない |
| 急な成長 | 売上がふえるほど、先に出ていく仕入れのお金も、ふえる。もうかっている会社ほど、あぶない |
| 大きな投資、返済 | 設備の代金や、借入の元本の返済は、利益の計算には入らないが、現金は、出ていく |
3つ目が、いちばん、直感に、反します。売上が伸びているときに、現金が、足りなくなる。次の計算機で、たしかめてください。
2. 計算機：黒字なのに、現金は、ふえているか
1か月の売上 円 粗利の率 ％
1か月の固定費（人件費、家賃など） 円
仕入れてから、売れるまで 日 売れてから、入金まで 日 仕入れてから、支払いまで 日
売上の、1か月の伸び ％
1か月の利益：
いつも、ねかせているお金（運転資金）：
1か月の、現金の増減：
はじめの数字は、仮の数字です。売上600万円、粗利25％、固定費100万円。利益は、月に、50万円の黒字です。ところが、仕入れてから入金までが、45日。いつも、675万円が、在庫と、入金まちに、ねています。売上が月に10％伸びると、ねかせるお金も、67万5千円、ふえます。利益の50万円では、足りません。黒字のまま、現金は、毎月、17万5千円ずつ、へっていきます。
ためしに、「仕入れてから、売れるまで」を、30日から7日に、変えてください。ねかせるお金は、330万円に、へります。現金の増減は、プラス17万円に、変わります。利益は、1円も、変わっていません。変わったのは、速さだけです。
3. 私の例
3-1. 月に600万円を回して、1週間で、売り切る
2019年から2022年ごろ、私は、中古のブランド品を、業者向けの市場で仕入れて、直して、売っていました。仕入れに使うお金は、月に、600万円以上。売る数は、週に、50点から150点です。
このとき、私が決めていたのは、「仕入れてから、1週間以内に、売り切る」でした。実際に、大半は、1週間で、売り切っていました。計算機の「仕入れてから、売れるまで」を、7日に、おさえていた、ということです。高く売れるまで待てば、1点あたりの利益は、ふえたかもしれません。けれど、そのあいだ、お金は、ねています。次の週の仕入れに、使えません。
利益のほうは、人件費を引く前で、月に、80万円から200万円ぐらいでした。ふれはばが、大きい。そこから、人件費の45万円から50万円を引いて、自分の給料を100万円のせると、足りない月が、出ます。200万円をこえる月なら、残ります。けれど、いつも、そうでは、ありません。数字に追われるのは、強いストレスでした。売上は立っていて、帳簿は黒字でも、安心できるかどうかは、べつの話です。
3-2. 工場に作らせると、半年、お金が、ねた
中国の工場に、自分の商品を、作らせたことも、あります。ロゴだけを変える型は、数か月で、納品まで、来ました。機能を足して差をつける型は、相手のメーカーとのやり取りがあって、納品まで、半年以上、かかりました。そのあいだ、サンプルの作成や、テストに、お金が、出ていきます。入ってくるお金は、0です。
売りはじめても、返品されたり、まねをされたりで、結果は、ふつうに仕入れて売るのと、大きくは、変わりませんでした。そして、私は、同じ時期に、国内で仕入れて売る仕事も、していました。店で買って、すぐ売る。オークションで仕入れて、フリマで売る。こちらは、お金が、ずっと短い期間で、もどってきます。お金のもどる速さでくらべると、工場に作らせる方法は、国内の仕入れに、負けました。
利益の率だけを見れば、自分の商品のほうが、よく見えます。けれど、半年ねかせるお金があれば、国内の仕入れなら、そのあいだに、何回も、回せます。どちらがもうかるかは、「1回で、いくら」では、なく、「同じお金が、1年に、何回、はたらくか」で、決まります。
3-3. 借りたお金では、やらない
1章の表のとおり、黒字倒産の引き金は、たいてい、「払う日が決まっている、大きな支払い」です。いちばん大きいのが、借入の返済です。私は、投資でも、借りたお金を使ったことが、1度も、ありません。全部、事業でかせいだ、手持ちのお金です。
借りれば、もっと大きく、回せます。計算機の売上を、2倍にできます。そのかわり、ねかせるお金も、2倍になり、返済という、動かせない支払いの日が、加わります。私が、規模を大きくするのをあきらめた理由の1つは、倉庫を借りると、月に30万円から50万円以上の、動かせない支払いが、ふえることでした。
4. ふせぎ方
- 利益では、なく、現金の予定表を、作る：いつ、いくら入って、いつ、いくら出るか。日付で、ならべます（資金繰り表）。利益の計算とは、べつに、持ちます。
- 仕入れから入金までの日数を、ちぢめる：在庫を早く売る。入金の早い売り場を、えらぶ。支払いは、おそくできるなら、おそくする。計算機の、3つの日数です。
- 売れない在庫は、早く、現金にもどす：在庫は、帳簿の上では、資産です。けれど、支払いには、使えません（機会損失の記事）。
- 伸びるときほど、現金を、厚く持つ：売上が伸びるときに、現金は、へります。注文がふえたときこそ、計算機に、入れてください。
- 動かせない支払いを、ふやさない：家賃、人件費、返済。売上が落ちた月にも、同じ額が、出ていきます（損益分岐点の記事）。
- 1つの取引先に、入金を、たよらない：その1社の支払いがおくれただけで、自分の支払いが、できなくなります（テールリスクの記事）。
5. まとめ
- 黒字倒産とは、帳簿は黒字なのに、支払いにあてる現金が足りなくなって、つぶれることです。
- 原因は、入金のおそさ、多すぎる在庫、急な成長、大きな投資や返済。売上が伸びているときほど、あぶない。
- 利益が月に50万円でも、仕入れから入金までが45日で、売上が月に10％伸びると、現金は、毎月、へっていきます。
- 私は、月に600万円の仕入れを、1週間で売り切ることで、回していました。工場に作らせる方法は、お金が半年ねるので、国内の仕入れに、負けました。
- 見るのは、「1回で、いくらもうかるか」では、なく、「同じお金が、1年に、何回、はたらくか」です。
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