新高値ブレイク投資法の完全ガイド｜オニール・ミネルヴィニ流の勝てるスクリーニング条件と売買タイミング

3. 【STEP2】チャート分析：爆発前夜のサイン「ベース（保ち合い）」の形状

「トレンド・テンプレート」をクリアした銘柄を見つけたら、次はチャートの形状（パターン）を分析します。ここで探すのは、株価が一時的に調整し、エネルギーを蓄えている期間、すなわち**「ベース（保ち合い）」**です。

ベース形成は、単なる株価の休憩ではありません。これまで利益を得ていた「握力の弱い個人投資家」を振り落とし（シェイクアウト）、新たな「機関投資家」が買い集めを行うための必須工程です。

新高値ブレイクで失敗しないためには、以下の4つの「正しいベース」の形状を脳裏に焼き付けてください。

3-1. カップ・ウィズ・ハンドル（取っ手付きカップ）：深さ12〜33%、期間7週間以上の定義

オニール投資法の中で最も有名かつ強力なパターンです。チャートが「ティーカップ」のような形状を描きます。

• 形状の定義：

  • カップ本体（U字）： 株価が下落し、底を打ち、再び前の高値付近まで戻る動き。V字型（急落・急騰）ではなく、**U字型（緩やかな底）**を描いているものが理想です。底値付近で「やれやれ売り」を時間をかけて消化している証拠だからです。

  • 期間： カップの形成には最低でも7週間が必要です。数ヶ月〜1年かかる場合もあります。

  • 深さ： 高値からの下落率は、通常**12%〜33%**程度です。50%以上も暴落している場合は「深すぎるカップ」として、失敗するリスクが高まります（※弱気相場全体の大暴落時は例外）。

• ハンドル（取っ手）：

  • カップの右側で形成される小休止です。ここで最後の「振るい落とし」が行われます。

  • 必ずカップの上半分で形成される必要があります。ハンドルの位置が低すぎる銘柄は需要が弱いため避けます。

3-2. VCP（ボラティリティ縮小パターン）：ミネルヴィニ流「変動幅が狭まりながら出来高が枯渇する」現象

マーク・ミネルヴィニが提唱した、現代の市場で最も信頼性の高いパターンです。

株価の変動幅（ボラティリティ）が、時間の経過とともに左から右へ「テニスボールのバウンド」のように収束していく現象を指します。

• 収縮のプロセス（T）：

  • 例えば、1回目の調整で-20%、2回目で-10%、3回目で-5%……といった具合に、売り圧力が徐々に枯れていく様子を確認します。

  • 通常、2回〜4回の収縮（T）を経てブレイクします。

• 出来高の枯渇（重要）：

  • チャートの右側に進むにつれて、**出来高が極端に減少（枯渇）**していなければなりません。

  • これは「売りたい人はもう全員売ってしまった（＝売り物が市場に残っていない）」状態を示します。

  • 売り物がなければ、少しの買い注文が入るだけで、株価は真空地帯へ向かって爆発的に上昇します。

3-3. ダブルボトム：「W」の字を描き、2度目の安値が1度目より切り上がっているか

アルファベットの「W」の形を描くパターンです。カップ・ウィズ・ハンドルと同様に強力ですが、以下の点に注意が必要です。

• 形状の定義：

  • 2度の安値を形成します。重要なのは、**中央の山（ピボット）**を超えてブレイクすることです。

  • 2度目の安値の重要性： 教科書的には「2度目の安値が1度目より切り上がっている（高い位置にある）」と、買い支えが強いと判断されます。

  • オニール流の補足： ただし、オニール流では「2度目の安値が1度目の安値をわずかに下回る（アンダーカット）」ケースも好まれます。これは、直近安値を割らせることで、損切りを誘発し、弱い投資家を一掃する「強烈な振るい落とし」が完了したとみなせるからです。どちらのケースでも、その後の反発力と出来高の増加が鍵となります。

3-4. フラットベース：横ばい推移、機関投資家が売り物を消化している期間

すでに株価が大きく上昇した後に現れる、「2段階目以降」のベースとしてよく見られます。

• 形状の定義：

  • 株価が5〜6週間以上、一定の狭いレンジ内で横ばい（ボックス圏）に推移します。

  • 下落率は非常に浅く、最大でも10%〜15%以内に収まります。

• メカニズム：

  • 大きく上昇した後にもかかわらず、利益確定売りをこなしても株価が下がらない、非常に強い状態です。

  • 機関投資家が、株価を崩さずに静かに買い増し（アキュムレーション）をしている期間です。

  • この「退屈な横ばい期間」を我慢できずに個人投資家が手放した時、次の上昇トレンドが始まります。

6. 【実践編】ツール設定とスクリーニング環境の構築

ここまでの理論を理解しても、4,000社近い上場企業（米国株を含めれば数万社）の中から、毎日手作業でチャートをめくって銘柄を探すのは不可能です。

人間の限界を超えるために、テクノロジーの力を借ります。ここでは、新高値ブレイク投資法を実践するための「3種の神器」と、その具体的な設定値を公開します。

6-1. TradingView（トレーディングビュー）で新高値銘柄を抽出するスクリーナー設定値

世界中のトレーダーが愛用する最強のチャートツール「TradingView」のスクリーナー機能を使えば、数秒で「トレンド・テンプレート」を満たす銘柄だけを抽出できます。

無料版でも設定可能ですが、以下の条件を「株式スクリーナー」に入力し、保存してください。

【ミネルヴィニ流・トレンドテンプレート簡易設定】

1. 価格： 現在値 > 200日単純移動平均線（SMA）

2. 移動平均線の配列：

   • 現在値 > 50日SMA

   • 50日SMA > 150日SMA

   • 150日SMA > 200日SMA

3. 高値・安値の位置：

   • 52週高値 以上 （※ブレイク候補を探す場合）

   • または、52週高値から 5%〜10%下（※ブレイク予備軍を探す場合）

   • 52週安値から 30%以上 上昇

4. 出来高： 20日平均出来高 > 10万株（※流動性のない銘柄を除外するため）

活用テクニック：

この条件で絞り込まれた銘柄リストを、毎日チャートチェックします。「ベース（保ち合い）」がきれいに形成されている銘柄を見つけたら、「ウォッチリスト」に登録し、ピボットポイントにアラート（通知）を設定しましょう。

6-2. 株探（Kabutan）と銘柄スカウターを活用した業績（EPS・売上高成長率）の確認方法

チャートが良い銘柄を見つけたら、次はファンダメンタルズ（業績）の裏付けを取ります。オニールの「CAN-SLIM」における「C（Current Earnings）」と「A（Annual Earnings）」の確認です。

日本株においては、以下の2つの無料ツールが最強です。

• 株探（Kabutan）：

  • 見るべき場所： 個別銘柄ページの「決算」タブ ＞ 「3ヶ月決算（四半期）」

  • 合格基準： 直近の四半期決算で、「売上高」と「経常利益（またはEPS）」が前年同期比で20%〜25%以上伸びているか。特に「売上高」の伸びはごまかしが効かないため重要です。

  • 加速の確認： 成長率が 10% → 15% → 25% と四半期ごとに加速している銘柄は特選級です。

• マネックス証券「銘柄スカウター」（口座開設のみで無料利用可）：

  • 見るべき場所： 「四半期業績の推移」グラフ

  • メリット： 数字の羅列ではなく、棒グラフで「過去最高益を更新しているか」が一目でわかります。売上高と利益のグラフがきれいな右肩上がりを描いている銘柄以外は、基本的には触りません。

6-3. Investor’s Business Daily (IBD) の活用：レラティブストレングスの確認

本家本元のウィリアム・オニールが創刊した新聞「Investor’s Business Daily（IBD）」のデジタル版は、米国株トレーダーにとって必須のツールです。

特に重要なのが、他では見られない独自指標**「RS Rating（レラティブストレングス指数）」**です。

• IBD Digital（有料）の使い方：検索窓にティッカー（例：NVDA）を入れると、その銘柄の「RS Rating」が0〜99のスコアで表示されます。

  • RS 80未満： 原則として投資対象外。

  • RS 90以上： エリート銘柄。優先的に買いを検討。

  • RS 98〜99： 市場最強のリーダー銘柄。

日本株トレーダーへの補足：

残念ながらIBDは日本株に対応していません。日本株でRSを確認する場合は、TradingViewのインジケーターで「RS（Relative Strength）」と検索し、比較対象を「TOPIX（1306）」や「日経平均（1321）」に設定することで、**「市場平均に対してどれだけ強いか（ラインが右肩上がりか）」**を視覚的に判断することができます。

道具は揃いました。あとは、あなたが「引き金を引く（エントリーする）」勇気を持つだけです。